[“Tích tụ vốn” hay chỉ đơn giản là không hiểu Asset và Liability vận hành như thế nào?]

[“Tích tụ vốn” hay chỉ đơn giản là không hiểu Asset và Liability vận hành như thế nào?]

Gần đây xuất hiện khái niệm “tích tụ vốn”, hiểu đơn giản là ngân hàng cố gắng huy động thật nhiều tiền, thậm chí nhiều hơn nhu cầu hiện tại, rồi giữ lại để chuẩn bị cho tương lai. Nhưng nếu nhìn từ góc độ vận hành bảng cân đối và ALM, đây là một cách hiểu rất sai bản chất. Ngân hàng không vận hành theo logic Liability đi trước rồi Asset chạy theo để hấp thụ số tiền đã huy động. Phần lớn trường hợp, Asset mới là thứ đi trước, còn Liability là phần chạy theo để cân cho Asset.

Đây mới là điểm quan trọng nhất. Phía Asset của ngân hàng thường được quyết định bởi room tín dụng, kế hoạch tăng trưởng, pipeline giải ngân, nhu cầu vay của khách hàng và chiến lược phân bổ tài sản. Ngân hàng biết hoặc dự báo mình cần bao nhiêu vốn để cho vay, đầu tư và duy trì các tài sản khác. Sau khi Asset tạo ra nhu cầu vốn, Liability mới phải chạy theo để đảm bảo bảng cân đối được tài trợ đầy đủ. Nói cách khác, Asset tạo ra demand for funding, còn Liability có nhiệm vụ đáp ứng demand đó.

Vì vậy, gọi là “tích tụ vốn” đã sai ngay từ logic vận hành. Bạn không thể đơn giản đi huy động 10% rồi mang tiền về “tích” trong khi chưa có Asset tương ứng. Khoản deposit đó không miễn phí. Ngân hàng phải trả lãi 10% ngay từ lúc tiền nằm bên Liability. Nếu chưa có nơi sử dụng vốn hoặc Asset chỉ sinh lời 8%, ngân hàng đang tự tạo ra negative carry. Đó không phải tích lũy hay chuẩn bị cho tương lai, mà đơn giản là mua vốn trước khi biết bán vốn cho ai và bán với giá nào.